山東金融改革向財(cái)政領(lǐng)域深度滲透:花好財(cái)政錢 緊繃市場(chǎng)弦

　　花好財(cái)政錢　緊繃市場(chǎng)弦

　　以金融撬動(dòng)財(cái)政市場(chǎng)化,財(cái)政資金支出方式使用效率發(fā)生深刻變化

　　財(cái)稅體制改革是全面深化改革的核心任務(wù)之一。過(guò)去這一年,方興未艾的山東金融改革,正向財(cái)政領(lǐng)域深度滲透。借助金融工具和市場(chǎng)化理念,財(cái)政資金的支出方式和使用效率正發(fā)生深刻變化,花得更高效、花在了點(diǎn)子上,尤其是金融與財(cái)政重疊度高的領(lǐng)域,已率先邁進(jìn)改革深水區(qū)。

　　未來(lái)的補(bǔ)貼當(dāng)貸款質(zhì)押

　　蘇以義是膠州市最早的種糧大戶之一,2000年就在膠州市膠北鎮(zhèn)陳家河頭村流轉(zhuǎn)了500畝土地,嘗試規(guī)模種植。2013年,蘇以義注冊(cè)成立了碧溝河家庭農(nóng)場(chǎng),躋身新型農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體,主種小麥、玉米、土豆等。去年全省糧食產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)12連增,蘇以義的家庭農(nóng)場(chǎng)也不遑多讓,小麥畝產(chǎn)突破了1200斤,農(nóng)場(chǎng)毛利70多萬(wàn)元,比上 年增收10余萬(wàn)元。

　　“增收主要是糧食增產(chǎn)、農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼多的緣故。”蘇以義說(shuō),去年獲得的財(cái)政補(bǔ)貼特別多,這極大程度上支撐了家庭農(nóng)場(chǎng)的增收。

　　去年春旱,蘇以義每畝地拿到抗旱補(bǔ)貼10元,秋季種植的玉米品種獲補(bǔ)每畝10元,同時(shí)家庭農(nóng)場(chǎng)獲評(píng)青島市深松免耕類機(jī)械推廣示范園,每畝獲補(bǔ)75元。不過(guò),相比補(bǔ)貼帶來(lái)的直接增收,更讓蘇以義欣慰的是,去年他成功將未來(lái)的補(bǔ)貼拿到現(xiàn)在花。

　　原來(lái),按照省農(nóng)業(yè)廳的政策,2014年,山東省落實(shí)糧食直補(bǔ)和農(nóng)資綜合補(bǔ)貼資金76.58億元,惠及全省1370萬(wàn)戶種糧農(nóng)民,平均每畝小麥可獲補(bǔ)貼125元。蘇以義就是受惠農(nóng)戶之一,糧食直補(bǔ)資金拿到6萬(wàn)多元。

　　但補(bǔ)貼資金終歸是“死錢”“小錢”,相比農(nóng)業(yè)規(guī)模經(jīng)營(yíng)的開支,作用杯水車薪。

　　蘇以義介紹,按各年情況不同,500畝土地每年的種子、化肥、農(nóng)藥等成本約需15萬(wàn)元到28萬(wàn)元不等,雇用人工費(fèi)用支出約為15萬(wàn)元,這三四十萬(wàn)元是每年的“剛性”成本。2014年,蘇以義還耗資30萬(wàn)元建成了5000平方米的晾曬場(chǎng),并花費(fèi)12萬(wàn)元改善了灌溉條件。不僅如此,今年蘇以義還計(jì)劃添置兩臺(tái)大型拖拉機(jī),即使國(guó)產(chǎn)的每臺(tái)也要六七十萬(wàn),這筆開支也一度讓蘇以義很頭痛。

　　“之前沒(méi)錢了就向親戚朋友借,很少?gòu)你y行貸款,貸到的資金量太小。”蘇以義說(shuō)。拿不到大額貸款的原因并不復(fù)雜,種糧大戶土地系流轉(zhuǎn)而來(lái),土地所有權(quán)歸村集體,土地也未確權(quán)頒證,無(wú)法像國(guó)有土地那樣辦理抵押登記。

　　蘇以義沒(méi)想到,最終幫他撬開資本大門的竟是“最不起眼”的糧食直補(bǔ)。

　　去年底,青島農(nóng)商行為蘇以義發(fā)放了140萬(wàn)元的3年期貸款,其中的50余萬(wàn)元是以蘇以義的500畝小麥未來(lái)10年的糧食直補(bǔ)資金作質(zhì)押。蘇以義并不清楚,這其實(shí)是全省首筆糧食直補(bǔ)資金質(zhì)押貸款。

　　碧溝河家庭農(nóng)場(chǎng)的500畝土地,每年可獲小麥直補(bǔ)資金共6萬(wàn)多元,10年就是60多萬(wàn)元,銀行按90%抵押率發(fā)放貸款50多萬(wàn)元。若未來(lái)出現(xiàn)償貸風(fēng)險(xiǎn),銀行可向膠州財(cái)政局申請(qǐng)凍結(jié)補(bǔ)貼資金發(fā)放,并以此償還貸款。

　　銀行的人給蘇以義講過(guò)這一模式的內(nèi)涵:通過(guò)金融的介入,“期錢”變成“現(xiàn)錢”。不過(guò),他還是習(xí)慣用自己的話評(píng)價(jià):“沒(méi)想到”、“這是好事”�！�

　　花1塊錢辦10塊錢的事

　　相比種地的蘇以義,養(yǎng)牛的孟猛就沒(méi)那么幸運(yùn),養(yǎng)殖肉牛可沒(méi)有種地那種“名目繁多”的財(cái)政補(bǔ)貼。

　　在剛剛過(guò)去的2014年,孟猛所在的泗水縣肉牛存欄量歷史性地突破了5萬(wàn)頭。去年7月,該縣政府還專門出臺(tái)意見(jiàn),計(jì)劃建設(shè)全國(guó)肉牛養(yǎng)殖業(yè)基地。不過(guò),該縣多丘陵、經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá),財(cái)力薄弱,也不太可能大規(guī)模補(bǔ)貼肉牛養(yǎng)殖。

　　這幾年,肉牛養(yǎng)殖效益不錯(cuò)。孟猛與親人合伙養(yǎng)殖肉牛200頭,分養(yǎng)在兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化養(yǎng)殖棚里,出欄后每頭收益為2000到3000元,每年能出欄肉牛兩次,依此計(jì)算,每棚肉牛每年能收入40萬(wàn)到60萬(wàn)元。

　　不過(guò),養(yǎng)殖肉牛效益雖好,風(fēng)險(xiǎn)卻很大。泗水縣像孟猛這樣的養(yǎng)殖戶很多,他們需從內(nèi)蒙古、東北等地購(gòu)進(jìn)7至9個(gè)月大的架子牛,路途遙遠(yuǎn),牛易病死。同時(shí),養(yǎng)殖戶缺乏規(guī)模養(yǎng)殖的場(chǎng)地,防疫等相關(guān)配套也很難保證,無(wú)法降低養(yǎng)殖風(fēng)險(xiǎn)。

　　“龍頭企業(yè)養(yǎng)殖戶”是一個(gè)可行的解決思路。目前,泗水已部分采用該養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)模式。孟猛表示,他使用的養(yǎng)殖場(chǎng)由泗水新綠食品有限公司(簡(jiǎn)稱“新綠公司”)修建,疫苗、飼料、技術(shù)指導(dǎo)等也由該公司負(fù)責(zé),孟猛的肉牛出欄后需以市價(jià)出售給新綠公司。

　　政府想做大本地肉牛產(chǎn)業(yè)鏈,龍頭企業(yè)希望訂單養(yǎng)殖戶規(guī)�；�養(yǎng)殖以穩(wěn)定肉源,養(yǎng)殖戶希望通過(guò)融資獲得規(guī)模效益,要實(shí)現(xiàn)各方期望還欠缺一個(gè)核心因素——資金。各方期望自然匯聚到金融機(jī)構(gòu)。但這又繞不過(guò)農(nóng)民無(wú)抵押、擔(dān)保的“老門檻”。

　　據(jù)了解,由龍頭企業(yè)為農(nóng)戶提供擔(dān)保,是各地養(yǎng)殖戶解決融資難的一個(gè)辦法。但從實(shí)踐來(lái)看,風(fēng)險(xiǎn)兜底責(zé)任全壓在龍頭企業(yè)身上,負(fù)擔(dān)比較重,一些流行疾病很難預(yù)防,龍頭企業(yè)擔(dān)保積極性有限。

　　解開這一困局的突破口依然出現(xiàn)在財(cái)政上。

　　泗水縣政府與建設(shè)銀行、人保財(cái)險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)后,敲定了“五位一體”融資模式:建行為養(yǎng)殖戶發(fā)放貸款；新綠公司為訂單養(yǎng)殖戶提供貸款擔(dān)保,并免費(fèi)提供場(chǎng)地、技術(shù)等服務(wù)；人保財(cái)險(xiǎn)為養(yǎng)殖戶提供養(yǎng)殖險(xiǎn),降低了養(yǎng)殖風(fēng)險(xiǎn),確保了貸款安全。

　　在這些環(huán)節(jié)之外,政府財(cái)政進(jìn)行了關(guān)鍵性“托底”。泗水縣副縣長(zhǎng)杜潤(rùn)丞介紹,每頭牛320元保費(fèi),泗水縣財(cái)政補(bǔ)貼220元,養(yǎng)殖戶承擔(dān)100元�？h政府還出資設(shè)立1000萬(wàn)元風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金,銀行可放大10倍確定貸款規(guī)模上限。“政府花1倍的錢,撬動(dòng)了10倍的資金。”

　　有了政府提供保費(fèi)補(bǔ)貼,人保財(cái)險(xiǎn)公司為養(yǎng)殖戶讓利,將保險(xiǎn)費(fèi)率由6%降至現(xiàn)在的4%。銀行亦讓利,在該模式下,養(yǎng)殖戶可從建行貸款50萬(wàn)至200萬(wàn)元,利率不超過(guò)基準(zhǔn)利率的30%,遠(yuǎn)低于絕大多數(shù)涉農(nóng)貸款。

　　“政府花1塊錢辦了10塊錢的事�！比ツ�12月10日,孟猛已體會(huì)到這種“四兩撥千斤”的妙處,他為肉牛投保后,順利拿到一筆80萬(wàn)元的貸款�！凹膊〉氖聝�,誰(shuí)也說(shuō)不準(zhǔn),買保險(xiǎn)本身就受益,再能貸款的話,就更劃算了�！泵厦驼f(shuō)。

　　“以前我們公司也曾為養(yǎng)殖戶擔(dān)保過(guò)貸款,但沒(méi)有政府、保險(xiǎn)等參與,養(yǎng)殖戶貸款額度太低。財(cái)政資金進(jìn)入后,銀、企、險(xiǎn)、農(nóng)各方讓利、多方共贏�！毙戮G公司董事長(zhǎng)韓廣星說(shuō)。

　　用投資取代補(bǔ)貼

　　去年一季度,山東省遠(yuǎn)大網(wǎng)絡(luò)多媒體股份有限公司(簡(jiǎn)稱“遠(yuǎn)大股份”)掛牌新三板,躋身濟(jì)南高新區(qū)在新三板掛牌的科技型企業(yè)隊(duì)伍。

　　這家國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)的快速成長(zhǎng),與股權(quán)融資分不開。遠(yuǎn)大股份的股東之一,濟(jì)南科技風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司(簡(jiǎn)稱“濟(jì)南科技風(fēng)投”),最早以220萬(wàn)元出資占股12.46%,對(duì)遠(yuǎn)大股份早期成長(zhǎng)起了重要作用。

　　輕資產(chǎn)的科技類創(chuàng)業(yè)企業(yè)缺抵押物、難找擔(dān)保,風(fēng)投資金是創(chuàng)業(yè)公司成長(zhǎng)期為數(shù)不多的融資渠道。遠(yuǎn)大股份是濟(jì)南科技風(fēng)投投資的數(shù)十個(gè)項(xiàng)目之一,不過(guò),投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)眾多,創(chuàng)投機(jī)構(gòu)也會(huì)缺錢。除傳統(tǒng)的股東增資外,創(chuàng)投機(jī)構(gòu)將獲得越來(lái)越多來(lái)自省級(jí)財(cái)政的強(qiáng)力支持。

　　注冊(cè)資本1.8億元的濟(jì)南科投公司11.1%的股權(quán),為山東省級(jí)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金所有,該基金是我省財(cái)政出資成立的省級(jí)股權(quán)投資引導(dǎo)基金之一,魯信集團(tuán)為該基金的管理人。

　　這意味著,省財(cái)政通過(guò)省級(jí)股權(quán)投資引導(dǎo)基金股權(quán)投資創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的方式,對(duì)遠(yuǎn)大股份進(jìn)行間接股權(quán)投資。這一看似迂回的一小步,卻讓省級(jí)財(cái)政資金邁出了市場(chǎng)化運(yùn)作的一大步。

　　“以往財(cái)政資金扶持創(chuàng)業(yè)企業(yè),多以財(cái)政補(bǔ)貼等形式分發(fā)給企業(yè),這類補(bǔ)貼的特點(diǎn)是面很廣,但每家只得一點(diǎn)點(diǎn),效果是‘撒胡椒面’,效果很有限�！睗�(jì)南科投公司綜合管理部主任高華表示。

　　同時(shí),財(cái)政補(bǔ)貼無(wú)償獲得,對(duì)企業(yè)也未必是好事。國(guó)務(wù)院研究中心原副主任陳清泰曾調(diào)研發(fā)現(xiàn),政府資金補(bǔ)貼效率低下,容易產(chǎn)生“政策失靈”——一方面,企業(yè)編個(gè)“故事”就能向政府要錢,從而得到“尋租”獲利的機(jī)會(huì)；另一方面,會(huì)造成“跑部錢進(jìn)”、政企不分,企業(yè)為得到政府自助,按政府意愿做了不少項(xiàng)目,技術(shù)路線選擇受到政府影響,政府很認(rèn)企業(yè),企業(yè)卻被市場(chǎng)拋棄了。

　　政府財(cái)政通過(guò)與專業(yè)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)合作,則能實(shí)現(xiàn)財(cái)政資金投資股權(quán)化、運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)化、管理專業(yè)化。同時(shí),政府引導(dǎo)基金引導(dǎo)了產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,受省創(chuàng)投引導(dǎo)基金的激勵(lì),2013年底累計(jì)備案創(chuàng)投企業(yè)迅速增至107家,而政府引導(dǎo)基金推出前的2009年,這一數(shù)字僅為20家左右。蓬勃成長(zhǎng)的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)又轉(zhuǎn)而支持了數(shù)千家創(chuàng)業(yè)企業(yè),將財(cái)政的效能推向最大化。

　　這一股權(quán)投資模式的背后,是我省財(cái)政資金運(yùn)用的市場(chǎng)化改革走向縱深。去年12月26日,省政府召開的專題會(huì)議提出,2015年,我省省級(jí)股權(quán)投資引導(dǎo)基金擬安排設(shè)立13只母基金。到2017年,省級(jí)政府引導(dǎo)基金規(guī)模將達(dá)到100億元。

　　2月4日,山東省資本市場(chǎng)發(fā)展引導(dǎo)基金暨首批魯信集團(tuán)、齊魯證券兩只子基金率先成立,這是首批由我省省級(jí)股權(quán)投資引導(dǎo)基金作為母基金出資設(shè)立的子基金。

　　這只省資本市場(chǎng)發(fā)展引導(dǎo)基金創(chuàng)立后,將面向并購(gòu)重組、“新三板”掛牌等方面,以參股形式設(shè)立多只不同投資方向的子基金,通過(guò)發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化、上市等多輪放大,將形成至少50倍的投資規(guī)模,并吸引社會(huì)資金進(jìn)入,有效擴(kuò)展我省企業(yè)的融資渠道。